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  • 新能源汽车的黄金窗口已然开启 下一个特斯拉会是谁?

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      市值风云

      作者 | 商立木

      流程编辑 | 幼白

      风云君认为陪同特斯拉的步伐,足够行使日趋成熟的供答链和走业生态、以及市场哺育成本大幅降矮的有利时间,完善面向大多市场的车型量产,才是最优策略。

      一、回看特斯拉以前两年的变量

      记得2018年10月,风云君在独家重磅研报中对特斯拉(TSLA.O)做过详细梳理,指出了长短期两方面的剧情。

      永远而言,公司在产品,尤其是“三电”——电池、电机、电控和自动驾驶两大周围拥有统统的领先上风,而短期则面临两大挑衅:一是第一款面向大多市场的Model 3达产难、交付难,二是以可转债为代外的激进融资手段带来空头对股价的不息打压……

      过后看,终局诚如所料。熟识风云君的老铁都清新,风云君对于“过后诸葛”一向匮乏最首码的有趣,顶多嘲乐怒骂来一句:“正如吾们所蒙”,完事儿。

      自然,能够在不到2年时间内就问鼎汽车市场市值的头把交椅,将传统车企市值最高的丰田比下往,倒确是风云君异国想到的。

      吾们照样回过头来看,这1年多时间内,公司的基本面有什么变量,追求市场认知大幅转折的因为。

      翻看特斯拉以前两年的财报,变量主要发生在两个方面。

      产品上最大的变量就是Model 3顺手画出一条完善的学习弯线,随着生产经验的累积,产量、交付在以前几个季度几乎都是超预期。

      即便受到疫情影响,特斯拉2020年一季度照样完善8.7万辆Model 3/Y的生产,同比添长33%。交付上,完善7.6万辆Model 3/Y交付,同比添长50%。

      而市场上最大的变量就是位于上海的超级工厂在“中国速度”的添持下一起开挂,在达产的路上几乎异国窒碍。

      按照公司吐露,挺进总是“超预期”,上海工厂2020年中就有看实现Mode 3单周产量约4000辆、年产挨近20万辆的现在标。还有一句重点是,公司有能力基于这一产量确保零部件供答。

      二、跟进特斯拉,新能源汽车迎来黄金窗口期

      特斯拉是中国市场刻意引入的“鲶鱼”,全方位享福了“中国制造”带来的上风,而行为一栽“回报”,它将带给吾们一次周详的产业升级机会和一个相对完善的供答链。

      以生产制造为例,原本特斯拉在电芯、电机等中央零部件上基本采用自立设计 代工或者相符资的形势,牢牢把握供答链主导权。

      不过,随着公司产能升迁,单纯凭借自产电芯已经有些力不从心,而特斯拉现在已经与多家头部电池供答商签署供答配相符,这使得产业链分工更添清新、供答链也有进一步盛开的趋势,为后来者挑供了弥足宝贵的“借势”机会。

      以是说,要做新能源车,以前这两年组织,在时间上刚刚好、不早不晚。

      风云君认为陪同特斯拉的步伐,足够行使日趋成熟的供答链和走业生态、以及市场哺育成本大幅降矮的有利时间,完善面向大多市场的车型量产,联系我们才是最优策略。

      三、下一个特斯拉,会是谁?

      频繁有人开玩乐说:新能源汽车市场分两类——特斯拉和非特斯拉。这在手机市场也实在这样——苹果与非苹果。

      但是还要增添一句:那些非苹果的手机厂商其实过得也很好,已足各自客户的需求并赚取相符理的收好。

      风云君认为,陪同策略,能够事半功倍。这些年,以华为为代外的国产手机品牌,走过的路和取得的收获可谓有现在共睹。

      而当今国内电动车市场颇有“三分天下”的态势:特斯拉、新兴电动车品牌、传统整车厂。

      因为传统整车厂面临“自吾革命”题目,添上与所处的供答链往往又深度绑定,以是总体上风云君持哀不悦目态度。

      而非特斯拉的电动车品牌必要直面两个题目:产品力,归根到底就是产业链赞成,还有资金。

      而一多造车新势力则在一轮大浪淘沙后,物化伤多数,到今天还能有些声响的寥寥无几。

      风云君也关注到,近年来不少产业资本纷纷追求主业以外的“第二添长极”,其中恒大就将添长新动能押注在新能源汽车上。

      中国恒大是风云君最熟识的公司之一,风云君对其产业前瞻性、在反势中的变通性,以及战略实走力印象尤为深切。

      按照最新原料,凭借资本上风,恒大挑出将在“3-5年成为世界周围最大、实力最强的新能源汽车集团”的现在标。恒大将在短短一年内完善新能源汽车全产业链组织,并在吾国、瑞典及“一带一起”沿线国家组织十大生产基地,其中按工业4.0标准打造的广东、上海生产基地将于今年下半年收工,现在已挨近收工投产状态。

      恒大现在同步研发14款新车,首款汽车“恒驰1”将在今年亮相,2021年投产。就基本盘来说,特斯拉现有3款车型,也只有3个生产基地。

      按照前线的分析,资金隐晦不是题目,而陪同新能源汽车产业链快速成熟,打造产品力也不再是天方夜谭。行为整车厂,现在正是开疆拓土的大好机会,早一步、晚一步都面临窒碍,恒大隐晦也深谙个中之道。

      原形上,近期恒大健康(00708.HK)股价已敏捷对预期做出响答。7月7日,恒大健康报16.46港元,总市值约1432亿,较年头整整翻了一倍。

      此外,自6月初宣布通盘收购NEVS后,恒大健康行为港股市场唯逐一家拥有世界顶尖研发制造能力的新能源汽车上市企业,随着“恒驰”系列车型的逐步亮相及产销量上升,恒大健康能否成为下一个市值万亿的新能源车企?让吾们拭现在以待。

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    作者:admin  发布时间:2020-07-13  点击数:

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